Stratégie Equity World Global Goals

Prenez part à la réalisation des Objectifs de Développement Durable

LA STRATÉGIE EN BREF

Dans un monde où il est de plus en plus nécessaire de faire face aux enjeux environnementaux et sociaux, le paysage des investissements se réinvente, avec tous les acteurs de la chaîne de valeur de l’investissement ayant changé d’objectifs et ciblant des solutions durables à long terme.

La stratégie Equity World Global Goals offre aux investisseurs l’opportunité de participer à cette transformation. La stratégie cible une sélection diversifiée de sociétés listées sur les marchés mondiaux des pays développés, qui affichent des standards Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) élevés, ainsi que des perspectives financières positives, tout en contribuant à la réalisation des 17 Objectifs de Développement Durable des Nations Unies (ODD).

ANALYSE DES CONTROVERSES ET CRITÈRES ESG

La stratégie sélectionne les entreprises présentant des normes ESG élevées selon la notation ESG Vigeo Eiris et l’analyse ESG de BNP Paribas Asset Management :

NOTATION ESG VIGEO EIRIS

Vigeo Eiris note les entreprises en appliquant une méthodologie opposable conforme aux conventions et traités internationaux (OIT, OCDE, ONU) sur la base de 38 critères d’ordre environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») regroupés en 6 domaines, avec des notes allant de 0 à 100.

Seules les entreprises avec une notation supérieure ou égale à 30 et classées dans les 2/3 supérieurs de leur région et secteur peuvent être sélectionnées.

EMPREINTE CARBONE

Les entreprises avec une implication significative dans la production ou l’extraction de charbonsables ou schistes bitumineux sont exclues de l’indice.

ABSENCE DE CONTROVERSES CRITIQUES

Concernant l’environnement, les conventions fondamentales de l’Organisation Internationale du Travail et la Charte Internationale des Droits de l’Homme (CIDH)1.

AUCUNE IMPLICATION MAJEURE DANS DES ACTIVITÉS CONTROVERSÉES

Les entreprises avec une implication majeure dans des activités liées à l’alcool, l’armement, les jeux d’argent, le nucléaire, la pornographie et le tabac sont exclues de l’indice.

ANALYSE ESG DE BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT

BNP Paribas Asset Management note les entreprises sur une échelle de 1 à 10 (10 étant la note la plus basse) sur la base de critères ESG. Les entreprises obtenant une note égale ou supérieure à 9 sont automatiquement éliminées.

Source Vigeo Eiris, 2018.

1Composées de la Déclaration Universelle des Droits de l’Homme, du Pacte international relatif aux droits économiques, sociaux et culturels et du Pacte International relatif aux droits civils et politiques et ses deux protocoles optionnels.

DES PERSPECTIVES FINANCIÈRES POSITIVES

Au cours du siècle dernier, certains des gestionnaires d’actifs les plus connus – les « gourous » des marchés financiers – ont considérablement enrichi leurs connaissances sur ce qui rend les investissements en actions fructueux (ou non) à long terme. Des « gourous » de l’investissement, tels que Warren Buffet ou Peter Lynch, ont su se distinguer de manière récurrente par leurs performances, en suivant des principes d’investissement basés sur les fondamentaux des entreprises. Ces principes sont utilisés par la stratégie afin de sélectionner des actions avec de bonnes perspectives sur trois dimensions :

PROFITABILITÉ

Mesurée en déterminant si l’entreprise est suffisamment rentable par rapport aux ressources nécessaires pour financer son activité.

PERSPECTIVES

En analysant les perspectives des entreprises dans le futur.

VALORISATION

En évaluant le rapport qualité-prix des actions sélectionnées.

Chaque entreprise obtient un score financier basé sur ces critères et les meilleures 50 % sont sélectionnées. Les actions considérées comme des propositions ESG intéressantes mais affichant de médiocres fondamentaux seront ainsi exclues de la sélection.

OPTIMISATION ET DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE

La stratégie applique un contrôle du risque rigoureux et offre une diversification efficace du portefeuille, devant satisfaire les contraintes ci-dessous.

  • TRACKING ERROR

    Le portefeuille doit maintenir une tracking error (écart de suivi) attendue de 3 % ou moins par rapport à un indice de référence d’actions listées sur les marchés mondiaux des pays développés.

  • DIVERSIFICATION

    Le poids de chaque région et secteur ne doit pas s’éloigner de plus de 30 % par rapport à sa pondération respective dans l’indice de référence. Le poids de chaque entreprise ne doit pas dépasser 1 %.

AUGMENTER LE POIDS DES ENTREPRISES AVEC DES STANDARDS DE DÉVELOPPEMENT DURABLE ÉLEVÉS (CHAMPIONS DES ODD)

Les relations entre les différents ODD se chevauchent, ce qui rend difficile de quantifier la contribution individuelle des entreprises. Pour cette raison, Vigeo Eiris entreprend une analyse extra-financière des sociétés en utilisant sa méthodologie « Equitics », qui définit des sphères distinctes sur l’impact des entreprises. La contribution des sociétés à la réalisation des ODDs est évaluée sur la base de leurs produits, de leurs pratiques et de leurs progrès en faveur du développement durable. Les entreprises ayant les meilleures performances sont qualifiées de « Champions des ODD » et une pondération plus importante leur est attribuée au sein du portefeuille tout en satisfaisant les critères précédents.

Afin d’être identifiées comme « Champions des ODD », les entreprises doivent  obtenir un score ESG Vigeo Eiris minimum de 50/100  et être les premières de leur zone géographique et de leur secteur par rapport à au moins un des critères suivants calculés par Vigeo Eiris :

SCORE PRODUIT

Mesure du pourcentage d’activité des entreprises dédié à des produits durables.

SCORE PRATIQUES

Mesure des pratiques des entreprises en faveur du développement durable.

SCORE PROGRÈS

Mesure du progrès des entreprises par rapport à l’évolution de leurs scores « pratiques ».

Ce processus est appliqué tous les mois.

 

Equity World Global Goals NTR Index

TERMS OF USE

 

The methodology of and rules governing the index (the “Index Methodology” and the “Index”) are proprietary. None of the sponsor of the Index (the “Index Sponsor”), the index calculation agent (where such party is not also the Index Sponsor, the “Index Calculation Agent”) nor, where applicable, the index Investment Advisor (the “Index Investment Advisor”) guarantee that there will be no errors or omissions in computing or disseminating the Index.

The Index Methodology is based on certain assumptions, certain pricing models and calculation methods adopted by the Index Sponsor, the Index Calculation Agent and, where applicable, the Index Investment Advisor, and may have certain inherent limitations. Information prepared on the basis of different models, calculation methods or assumptions may yield different results. You have no authority to use or reproduce the Index Methodology in any way, and neither BNP Paribas nor any of its affiliates shall be liable for any loss whatsoever, whether arising directly or indirectly from the use of the Index or Index Methodology or otherwise in connection therewith.

The Index Sponsor reserves the right to amend or adjust the Index Methodology from time to time in accordance with the rules governing the Index and accepts no liability for any such amendment or adjustment. Neither the Index Sponsor nor the Index Calculation Agent are under any obligation to continue the calculation, publication or dissemination of the Index and accept no liability for any suspension or interruption in the calculation thereof which is made in accordance with the rules governing the Index. None of the Index Sponsor, the Index Calculation Agent nor, where applicable, the Index Investment Advisor accept any liability in connection with the publication or use of the level of the Index at any given time.

The Index Methodology embeds certain costs in the strategy which cover amongst other things, friction, replication and repo costs in running the Index. The levels of such costs (if any) may vary over time in accordance with market conditions as determined by the Index Sponsor acting in a commercially reasonable manner.

BNP Paribas and/or its affiliates may act in a number of different capacities in relation to the Index and/or products linked to the Index, which may include, but not be limited to, acting as market-maker, hedging counterparty, issuer of components of the Index, Index Sponsor and/or Index Calculation Agent. Such activities could result in potential conflicts of interest that could influence the price or value of a Product.

© BNP Paribas. All rights reserved.

The current information results from the application of Vigeo Eiris’ Equitics methodology and is based on sources which Vigeo Eiris believes to be reliable. However, the accuracy, completeness and up-to-datedness of this are not guaranteed, and Vigeo Eiris shall under no circumstances be responsible for the strategy choices, management decisions and, more generally, decisions of any nature taken by the reader in reliance upon the information contained in this website.

Reproduction of this information in whole or in part is prohibited without the express written authorization of Vigeo and is protected by the provision of the French Intellectual Property Code

© Vigeo Eiris 2018